van Martti Luoma en Annukka Jokipii. Uitgegaan wordt van vier grootheden waarvan de eerste twee positief gewaardeerd worden en de laatste twee negatief. Het zijn de Earnings per Share en de Earnings Growth; de Risk-Free Interest Rate en de Equity Interest Rate. Iedere som van de procentuele veranderingen van deze vier heeft een proportioneel veel grotere invloed op de waarde van het betreffende aandeel, waarbij de mate van invloed voor ieder aandeel verschillend is.