CAPM van Markowitz, Sharpe en Lintner. Dit waarderingsmodel voor aandelen gaat ervan uit dat er maar één waardebepalende factor bestaat en dat is het risico. Dit risico wordt in het model aangegeven als de standaarddeviatie van de in het verleden behaalde rendementen. Er worden twee soorten risico’s onderscheiden: het marktgerelateerde risico en het specifieke risico, ook wel eigen risico genoemd. Zie ook Security Market Line.