van Bill Dreiss. Het is een index die aangeeft of een markt trending is dan wel consoliderend. Men berekent de True Range voor iedere periode (default 14) en deze waarden worden bij elkaar opgeteld. Daarna wordt de hoogste True High en laagste True Low gezocht. Het verschil bepaalt de hoogte van een 14 perioden box. De som van de True Ranges wordt daarna gedeeld door 14 (perioden), waarna de logaritme (basis 10) hiervan wordt berekend. De uitkomst wordt dan gedeeld door Log 14 (basis 10) en vermenigvuldigd met 100. Er worden aan de grafiek Fibonacci grenzen gegeven van 61,8% en 38,2%. Een overschrijding van de bovenste grens betekent een consoliderende markt en waarden onder 38,2 wijzen op een trending markt.