De volatiliteit die op grond van de feitelijke koers van opties kan worden berekend. Met behulp van bijvoorbeeld de Black and Scholes formule wordt berekend bij welke waarde van de volatiliteit de theoretische waarde van de optie gelijk is aan de werkelijke optiekoers. De Implied Volatility is een maatstaf voor het marktsentiment. Zo duidt een relatief hoge Implied Volatility in een Call op een bullish sentiment. Daartegenover staat het bearish sentiment dat wordt geïndiceerd door een relatief hoge Implied Volatility in een Put. Zie ook Volatility Smile.
