Een risicomaatstaf die de maximale waarde van de dagelijkse (ongerealiseerde) verliezen laat zien die met een model zijn behaald in de testperiode, gegeven een bepaalde betrouwbaarheid. Deze maatstaf wordt wel gebruikt om het aantal aandelen te bepalen dat men moet kopen gegeven een acceptabel risico. Om de VAR vast te stellen gebruikt men de volgende formule: VAR = Mean +/- (X)(std.dev) waarbij X = coëfficiënt afhankelijk van de graad van zekerheid welke geëist wordt.
