Zoek de Lowest Low van de voorafgaande n dagen. Stel dat dit gevonden wordt op k dagen geleden. Bepaal daarna de Average Range voor de laatste k dagen. Als het verschil tussen de High van vandaag en de Lowest Low van de totale serie gelijk of groter is dan de vierkantswortel uit k vermenigvuldigd met de Average range, genoemd RWI Up, dan wordt de markt geacht in een uptrend te zijn. In het omgekeerde geval (dus gebruik makend van de Low en de Highest High – de RWI Down) dan wordt de markt geacht in een Down trend te zijn. In plaats van de Average range wordt ook wel de Average True Range gebruikt. In zijn oorspronkelijke vorm werd deze index ontworpen door Michael Poulos.
