Roger Ward Babson paste tesamen met George F. Swain de derde wet van Newton (actie=reactie) toe op de analyse van de beurs. Hij trok een lijn door de op en neer gaande golfbewegingen die in het koersverloop te onderkennen zijn en trachtte vanuit deze aanpak het verloop van de beurs te voorspellen (zo voorspelde hij met deze techniek de beurskrach van 1929). Alan Hall Andrews ging een stap verder en ontwikkelde vanuit deze theorie zijn Pitchforktechniek.