Er zijn verschillende formules voor de R-Square maar de meest voorkomende is de correlatie coëfficiënt tussen de werkelijke en de voorspelde waarde. De uitkomst ligt tussen 0 en 1. De R-Square wordt vaak gebruikt om vast te stellen of de betreffende fondsmanager inderdaad een onafhankelijke strategie volgt ten opzichte van de Benchmark. Zie ook Closet Index Fund en Index Hugger.