Edson Gould ontwikkelde het concept. Het zijn trendlijnen die in de chart kunnen worden ingetekend als er een bodem en een intermediate top herkenbaar zijn. Meerdere lijnen worden getrokken vanuit de bodem en op een afstand van een-derde en twee-derde van de eerste lijn. Vaak worden Fibonacci getallen gebruikt voor het bepalen van de afstand tussen de lijnen. Volgens de theorie zal een reactie steun of weerstand vinden op de een-derde lijn en mocht deze gebroken worden dan zal de twee-derde lijn als zodanig fungeren. Pas wanneer ook die lijn gebroken wordt is sprake van een trendomkeer.