van Eugene Labunsky. Labunski gaat ervan uit dat alle bewegingen in drie golven komen. Na het bereiken van een eerste winstdoel stelt hij een voor hem nog acceptabel winstverlies vast. Als dit gehaald wordt tijdens een retractie definieert hij zijn tweede acceptabele winstverlies. Zolang het eerste acceptabele verlies niet gehaald wordt gaat hij verder in de eerste fase. Als dit acceptabele verlies wel gehaald wordt maar de markt draait daarna weer naar boven, gaat hij ervan uit dat de betreffende golf is afgesloten en stelt hij een volgend acceptabel winstverlies dat echter kleiner is dan het eerste. Bij het stellen van acceptabele winstverliespercentages bepaalt hij tegelijkertijd een Stop Loss die duidelijk onder het acceptabele winstverlies ligt.
