Reactie houdt de markt op

Stand van de AEX IndexEen gemiddelde van de 25 meest verhandelde en grootste aandelen van de Amsterdamse beurs. Opties op de AEX Index zijn van het Europese type. Copyright Vladeracken op het moment van schrijvenHet verkopen van een Call of een Put die men niet in bezit heeft. Copyright Vladeracken (8 juni 2020) 572,80

Onze conclusies:
Korte termijn:positief
Middellange termijn:positief
Lange termijn:positief
NB. Calamiteiten niet in aanmerking genomen

Het was een ongekend mooie week en Europa won de strijd met een DAX IndexEen gemiddelde van de 30 meest verhandelde en grootste aandelen van de Duitse beurs. Copyright Vladeracken, die 10,8% steeg, gevolgd door de BEL20 met 10,5% en een AEX IndexEen gemiddelde van de 25 meest verhandelde en grootste aandelen van de Amsterdamse beurs. Opties op de AEX Index zijn van het Europese type. Copyright Vladeracken met 7,5%. In Japan deed de Nikkei Dow Jones Index ook mee aan de euforie met 10,6%, maar in Amerika bleef de DJIA steken op 8,4% en de S&P500 op 4,9%. De redenen zijn duidelijk. Het waren de FinancialsDe banken, effectenbedrijven en verzekeringsmaatschappijen. Copyright Vladeracken die het hardst omhoog gingen en de nieuwe Tech aandelen waren de achterblijvers. In eerste instantie is het ongetwijfeld het manna dat de Centrale Banken over de financiële wereld uitstortten en voorlopig zullen blijven uitstorten. De enorme hoeveelheid geld (en bijna iedere week is er weer een aankondiging van weer meer), ligt ongetwijfeld aan de basis van het snelle herstel van vandaag de dag. Voorlopig blijft deze stroom aanhouden en dus is er nog steeds een zware machine die de beurzen omhoog stuwt. Maar daarnaast vormen het langzaam opheffen van de Corona maatregelen en de dientengevolge oplevende economie, de aanjagers op de beurzen. In Amerika daalde het werklozencijfer dat vrijdag bekend werd gemaakt, waar analisten een forse stijging voorzien hadden.

Het was het MA200 van de betreffende representatieve indexen waar beleggers tegenop keken. Maar dit obstakel werd in deze uitzonderlijke week op een groot aantal beurzen zonder slag of stoot genomen. In Europa zijn de CAC40, de FTI en de BEL20 nog niet zover maar voor de anderen bleek het een fluitje van een cent om door dit MA te breken en daarmede kwamen ze terug in een Bull marktEngelse term voor een markt die zich in een stijgende trendDe richting van de markt. Een opwaartse trend wordt gekarakteriseerd door een opeenvolging van hogere bodems en hogere toppen. Een neerwaartse trend wordt gekarakteriseerd door een opeenvolging van lagere bodems en lagere toppen. Copyright Vladeracken bevindt. Normaal gesproken is dit een lange periode waarin de aandelen stijgen. Deze bullEen belegger die positief staat ten opzichte van de toekomstige marktontwikkeling. Copyright Vladeracken markt is, net als de bearEen belegger die negatief staat ten opzichte van de toekomstige marktontwikkeling. Copyright Vladeracken markt, te verdelen in drie fasen. De eerste fase is accumulatie, de tweede fase is een periode van geleidelijk stijgende prijzen gecombineerd met een stijgend volumeOmzet. De hoeveelheid aandelen (in stuks) welke op een gegeven dag wordt verhandeld. Copyright Vladeracken. De derde fase bestaat meestal uit een periode waarin het grote publiek de aandelenmarkt ontdekt en speculeert op als maar verder stijgende koersen. Men gaat ervan uit dat van een BullEen belegger die positief staat ten opzichte van de toekomstige marktontwikkeling. Copyright Vladeracken Markt gesproken kan worden als er sprake is van een stijging van 20% die voorafgegaan is door een daling van 20%. Copyright Vladeracken. Althans volgens een van de aannames van wat een Bull marktEngelse term voor een markt die zich in een stijgende trendDe richting van de markt. Een opwaartse trend wordt gekarakteriseerd door een opeenvolging van hogere bodems en hogere toppen. Een neerwaartse trend wordt gekarakteriseerd door een opeenvolging van lagere bodems en lagere toppen. Copyright Vladeracken bevindt. Normaal gesproken is dit een lange periode waarin de aandelen stijgen. Deze bullEen belegger die positief staat ten opzichte van de toekomstige marktontwikkeling. Copyright Vladeracken markt is, net als de bearEen belegger die negatief staat ten opzichte van de toekomstige marktontwikkeling. Copyright Vladeracken markt, te verdelen in drie fasen. De eerste fase is accumulatie, de tweede fase is een periode van geleidelijk stijgende prijzen gecombineerd met een stijgend volumeOmzet. De hoeveelheid aandelen (in stuks) welke op een gegeven dag wordt verhandeld. Copyright Vladeracken. De derde fase bestaat meestal uit een periode waarin het grote publiek de aandelenmarkt ontdekt en speculeert op als maar verder stijgende koersen. Men gaat ervan uit dat van een BullEen belegger die positief staat ten opzichte van de toekomstige marktontwikkeling. Copyright Vladeracken Markt gesproken kan worden als er sprake is van een stijging van 20% die voorafgegaan is door een daling van 20%. Copyright Vladeracken is of waardoor deze zich onderscheidt. In onze aanname vormt het MA200 de scheidslijn tussen BullEen belegger die positief staat ten opzichte van de toekomstige marktontwikkeling. Copyright Vladeracken en BearEen belegger die negatief staat ten opzichte van de toekomstige marktontwikkeling. Copyright Vladeracken wanneer men het heeft over de middellange termijn. In de Technische Belegger van afgelopen week lieten wij u zien dat de S&P500 Index inderdaad uit zijn zeer lange termijn kanaal gevallen was, maar dat hij daarin al weer was teruggekeerd. Deze conclusie geldt nu voor meerdere representatieve indexen. Ook voor de AEX IndexEen gemiddelde van de 25 meest verhandelde en grootste aandelen van de Amsterdamse beurs. Opties op de AEX Index zijn van het Europese type. Copyright Vladeracken en daarmede is na deze prachtige eerste week van juni een hele boel kou uit de markt gehaald. Wij noemen de DJIA, de S&P500, de Nikkei, de SMI, de DAX, de AEX. Dit zijn de indexen die in de maandgrafiek nu weer boven hun MA40 noteren en uitgezonderd bij de DAX liggen de gemiddeldes ook in de juiste volgorde. Dit is natuurlijk een prachtig resultaat, maar na een dergelijk mooie week kan het niet anders zijn dan dat de markt overbought is. Gelukkig ziet men in de weekgrafieken dat nog niet alle indicatoren in overbought positie liggen. Er zou daarmede nog enige rust kunnen blijven bestaan maar het is bij het bezien van deze weekgrafieken dat er toch onrust opkomt. Als de markt in reactieEen daling van de koersen met 5% of meer maar minder dan 10%. Copyright Vladeracken gaat en het treft ook de indicatoren in de weekgrafiek dan is de kans dat de markt voor een langere periode van daling staat, groot. En als deze daling voortduurt dan kunnen de mooie resultaten, tot nu toe behaald, wel eens fors teruggedraaid worden. Dit hoeft niet zo te zijn, maar iedere reactieEen daling van de koersen met 5% of meer maar minder dan 10%. Copyright Vladeracken bergt het gevaar in zich dat hij fors gaat uitpakken. Voorlopig echter wordt het manna naarstig geraapt en trekt de economie aan. Alleen een nieuwe uitbraakEen koerssprong, die optreedt als een aandeel een bepaald koerspatroon verlaat of een belangrijke trendlijn doorbreekt. Copyright Vladeracken van het virus lijkt aan dit alles een einde te kunnen stellen.

De AEX Index op dagbasis

Figuur 1

Er waren 54 dagen nodig voor de beurs om vanuit het dieptepunt van 398 terug te komen in de opgaande trendDe richting van de markt. Een opwaartse trend wordt gekarakteriseerd door een opeenvolging van hogere bodems en hogere toppen. Een neerwaartse trend wordt gekarakteriseerd door een opeenvolging van lagere bodems en lagere toppen. Copyright Vladeracken met een slotkoers afgelopen vrijdag van 572,80. Een stijging van 43,9% en dat is 0,81% per dag. Ongetwijfeld gaat deze rallyEen fikse stijging van het koersniveau die volgt op een daling of op een consolidatie. Copyright Vladeracken de geschiedenisboeken in als een huzarenstuk. De AEX IndexEen gemiddelde van de 25 meest verhandelde en grootste aandelen van de Amsterdamse beurs. Opties op de AEX Index zijn van het Europese type. Copyright Vladeracken ligt nu boven zijn MA200, maar er is nog wel wat op te merken bij het beeld wat u hierboven ziet. Het MA20 ligt boven het MA50. Dat is goed, maar beide gemiddeldes liggen nog onder het MA200. Zij moeten daarboven komen en er moet een Golden CrossEen bullish signaal dat gegeven wordt wanneer een korter termijn voortschrijdend gemiddelde een langer termijn voortschrijdend gemiddelde in opwaartse richting kruist. Als standaard voor een haussesignaal wordt aangenomen dat het 50-daags het 200-daags Voortschrijdend Gemiddelde naar boven toe moet kruisen. Copyright Vladeracken gezet worden. Pas dan is het plaatje helemaal gezond. Als de rallyEen fikse stijging van het koersniveau die volgt op een daling of op een consolidatie. Copyright Vladeracken nog even duurt, zal dat alles zeer snel gebeuren want de koers ligt, zoals gezegd, boven het MA 200 dus ook boven het MA20 en het MA50.

Onderaan in de figuur ziet u drie indicatoren. Twee zijn er stijgende en een, de CCI, daalt licht. De laatste is altijd de snelste maar op dit moment ziet de daling er niet gevaarlijk uit, ook al kan het een indicatie zijn van een aanstaande reactieEen daling van de koersen met 5% of meer maar minder dan 10%. Copyright Vladeracken op de overbought situatie. Want alle drie liggen ze hoog en ze duiden dus op een overtrokken markt, die naar adem snakt. Op de weekchart (niet getoond) liggen de indicatoren niet zo hoog maar ze naderen ook de overbought positie. Alleen het Histogram is nog lang niet zover. Zolang de week indicatoren niet dalende zijn, zal iedere reactieEen daling van de koersen met 5% of meer maar minder dan 10%. Copyright Vladeracken meevallen. Dit betekent dat de kansen groot zijn dat we weliswaar een terugval krijgen maar deze zal meer op een minidip lijken dan op een echte reactieEen daling van de koersen met 5% of meer maar minder dan 10%. Copyright Vladeracken. Ook de Call/Put Ratio in Amsterdam ligt nog niet hoog maar de VolatiliteitDe beweeglijkheid van prijzen. Copyright Vladeracken is weliswaar dalende maar hij zou verder naar beneden moeten om een echt gezond plaatje te krijgen.

De Rente

Over de gehele linie is de rente, zowel in Amerika als in Europa, aan het stijgen. De reden zal ongetwijfeld het weer aantrekken van de economie zijn, nu de lockdowns overal versoepeld worden. De stijging lijkt nog niet afgelopen.

De US$ uitgedrukt in Euro’s

De verliezer is de Amerikaanse dollar en het leed lijkt nog niet volledig geleden te zijn. De charts zijn negatief voor hem en een dieptepunt van 0,87 lijkt er wel in te zitten.

De prijs van een vat Brentolie

De prijs van een vat Brentolie doet het goed. Hij ligt nu bijna op US$38. De charts zien er positief uit en de overeenkomst die onderhandeld werd en die dit weekeinde getekend moet worden zou samen met de opleving van het vervoer door de versoepeling van de Corona maatregelen voor een verdere opmars kunnen zorgen. Op naar de US$40 per vat dus.

De Prijs van een troy ounce Goud

Een prijs van US$1.685 lijkt helemaal nog niet zo slecht, maar deze prijs ligt wel op een NeklijnSteun of weerstandsniveau onder andere in een Kop & Schouder patroon. De neklijn verbindt de toppen of bodems van het patroon afhankelijk van het feit of het een top- of bodemformatie is. Copyright Vladeracken, die ontstaan is door een negatief Kop/Schouderpatroon dat zich nog maar onlangs gevormd heeft. Een doorbraak door deze lijn zal de goudmarkt ongetwijfeld in problemen brengen want een doelstelling welke berekend kan worden als de doorbraak een feit is zou hem naar het US$1.600- niveau kunnen brengen. De technische indicatoren bieden geen soelaas. Zij zijn negatief dus het lijkt vrijwel zeker dat er een doorbraak omlaag op komst is.

Strategie

En weer hebben wij (afgelopen vrijdag) wat extra liquiditeiten opgebouwd, dit keer door onze posities in Adyen grotendeels te verkopen. Het wordt tijd voor een draai naar meer traditionele aandelen, bij Adyen lijkt een blow-off-patroon in de maak te zijn.

Agenda voor de komende week

De volgende zaken, die mogelijk van invloed op de beurzen kunnen zijn, staan op de agenda voor de komende week. De lijst is niet uitputtend, hieronder treft u de naar ons idee meest belangrijke agendapunten aan.

  9 juni 2020                8.00  Industriële productiecijfers Duitsland

  9 juni 2020              11.00  Binnenlands product Europa

10 juni 2020              11.00  OPEC-bijeenkomst

10 juni 2020              20.00  Rentebesluit FED en aansluitende persconferentie

11 juni 2020              ..2.00  Eurogroep bijeenkomst

11 juni 2020              14.30  Wekelijkse werkloosheidsaanvragen VS

12 juni 2020                8.00  Industriële productie Engeland

12 juni 2020              11.00  Industriële productie Europa (maandbasis)

12 juni 2020              16.00  Michigan Consumenten SentimentDe emotionele gemoedstoestand van de gemiddelde belegger. Copyright Vladeracken Index

16 juni 2020              11.00  ZEW SentimentDe emotionele gemoedstoestand van de gemiddelde belegger. Copyright Vladeracken cijfers Europese industrie

NB

Rondom het begin van iedere maand zal er door ons geen beurscommentaar meer gegeven worden. Wij verwijzen u in plaats hiervan naar onze nieuwsbrief De Technische Belegger, waarin een veel uitgebreider commentaar te lezen is. U vindt deze op de site www.vladeracken.nl. De volgende uitgave van De Technische Belegger zal 6 juli 2020 verschijnen.

Den Haag, 8 juni 2020
Gijsbrecht K. van Dommelen
Vladeracken VermogensbeheerDe handelsnaam van Vladeracken BV. Een vermogensbeheerder met een vergunning in Nederland. Copyright Vladeracken
www.vladeracken.nl

Disclaimer

De auteur is verantwoordelijk voor het beleggingsbeleid van Vladeracken BV, een vermogensbeheerder met vergunning van de AFM. Dit stuk is geen beleggingsadvies. Wie conform bovenstaande ideeën belegt of wenst te beleggen doet dat voor eigen rekening en risico. In dit kader wijzen de auteur en Vladeracken BV alle verantwoordelijkheid voor de inhoud van dit stuk van de hand. De besproken effecten en strategieQuis est tam dissimile homini. Cur id non ita fit? Tum Triarius: Posthac quidem, inquit, audacius. Ut proverbia non nulla veriora sint quam vestra dogmata Copyright Vladerackenën vertegenwoordigen een hoog risico.

0 antwoorden

Plaats een Reactie

Meepraten?
Draag gerust bij!

Geef een reactie

Het e-mailadres wordt niet gepubliceerd. Vereiste velden zijn gemarkeerd met *

Deze website gebruikt Akismet om spam te verminderen. Bekijk hoe je reactie-gegevens worden verwerkt.