Inleiding
In twee delen hebben wij in de afgelopen weken naar enkele Steepeners gekeken. Dit zijn obligaties waarvan de rente afhankelijk is gemaakt van de voor de specifieke onderneming geldende CMS-tarieven. Een variant daarop vormt de Range Accrual Note.
Omdat collared floaters en reversed floaters een tegengestelde werking hebben doet de vraag zich voor of er niet een mooi gemiddeld spaarrendement behaald kan worden door beide type leningen te combineren?
Er bestaan obligaties waarbij uw rentevergoeding stijgt als de rente daalt. Dit type obligaties heet “Reversed Floating Rate Notes” en zij vormen het onderwerp van dit artikel.
Wij zijn daarom al enige tijd op zoek naar obligaties met een variabele rente. Ons probleem daarbij is dat de huidige korte rente (zoals bijvoorbeeld gemeten middels het 3-maands Euribor tarief) verhoudingsgewijs laag is (dat tarief staat momenteel op 0,88% en daar moet de marge van uw bank dan nog vanaf). Een Floored Floating Rate Note is dan een alternatief.
Vladeracken Vermogensbeheer
Frankenstraat 26
2582 SL Den Haag
T: 070-3118730
