De AEX is erdoorheen

Stand van de AEX IndexEen gemiddelde van de 25 meest verhandelde en grootste aandelen van de Amsterdamse beurs. Opties op de AEX Index zijn van het Europese type. Copyright Vladeracken op het moment van schrijvenHet verkopen van een Call of een Put die men niet in bezit heeft. Copyright Vladeracken (12 februari 2017) 489,56

Onze conclusies:
Korte termijn: positief
Middellange termijn: negatief
Lange termijn: positief
NB. Calamiteiten niet in aanmerking genomen

De top van de AEX Index was 489,91

De top waarnaar uitgekeken werd lag op 489,08 en even daarvoor, op 3 januari van dit jaar, was er een top gezet van 489,91 met een slotkoers van 487,99. Het heeft welgeteld 28 handelsdagen geduurd voordat de AEX IndexEen gemiddelde van de 25 meest verhandelde en grootste aandelen van de Amsterdamse beurs. Opties op de AEX Index zijn van het Europese type. Copyright Vladeracken door deze twee toppen kon breken. Afgelopen vrijdag noteerden wij een hoogtepunt van 490,86 en een slot van 489,58. Met de hakken over de sloot dus, maar deze doorbaak is zonder meer een zeer, zeer positief gegeven. Als de markt deze nieuwe toppen de komende dagen gaat confirmeren dan liggen er uiteraard nieuwe obstakels in het verschiet die genomen moeten worden. Daarvoor moeten we teruggaan naar 1 mei 2015. De AEX IndexEen gemiddelde van de 25 meest verhandelde en grootste aandelen van de Amsterdamse beurs. Opties op de AEX Index zijn van het Europese type. Copyright Vladeracken reikte toen tot aan 510,55. U leest het goed dat is bijna 2 jaar geleden. Iets eerder werd er nog een topje op 506,05 neergezet. Dat was op 27 juli. Het moge duidelijk zijn, dat het nieuwe doel op deze hoogte gezocht moet worden. De hoogste slotkoers in die periode is te vinden op 10 april 2015, die bedroeg 507,17. Daar gaan we dus naar toe. Maar dat zal niet in een keer gebeuren. Rond 495 ligt er een vrij zwaar weerstandgebied. En dat zal zeker niet meteen genomen worden. Er is echter geen sprake van een overbought situatie. De sentimentindicatoren zijn positief. En het volumeOmzet. De hoeveelheid aandelen (in stuks) welke op een gegeven dag wordt verhandeld. Copyright Vladeracken volgt op correcte wijze het koersverloop. Er lijkt dus weinig aan de hand maar wij hebben het al vaker gezegd. De afstand tussen de gemiddeldes is te groot. Dit probleem dient opgelost te worden, maar dat zou ook bereikt kunnen worden door een zeer langzaam verloop van de komende opgang. In ons vorige commentaar wezen wij erop dat de Momentum AnalyseEen combinatie van twee momentumAlgemene term die gebruikt wordt om de snelheid van bepaalde koersbewegingen weer te geven. Het momentum meet de prijsverandering van een aandeel of index in een bepaalde periode en kan in absolute zin of als ratio worden weergegeven. Het is een oversold/overbouhgt indicator. In vergelijking met de FracMom is de Mom in het algemeen sneller in het tonen van divergentie bij bodems. Het wordt berekend door de koers van x dagen geleden af te trekken van de koers van heden. Copyright Vladeracken indicatoren (Oscillator Het verschil tussen een kortere termijn gemiddelde van een koers met dat van een langere termijn gemiddelde van dezelfde koers. Copyright Vladerackenen MacdMoving Average Convergence Divergence van Gerald Appel. Het verschil tussen een kortere termijn koers gemiddelde en een langere termijn koersgemiddelde, waarbij de beide gemiddelden berekend zijn volgens de exponentiële methode, dit in afwijking van de meer gebruikelijke rekenkundige methode. In vergelijking met de FracMACD is de MACD in het algemeen sneller in het tonen van divergentie bij bodems. De kruising van beide lijnen, de kruising met de nullijn en de divergentie kunnen signalen geven. Copyright Vladeracken) die tezamen scherper functioneren dan ieder afzonderlijk. Copyright Vladeracken op de weekgrafieken overal dalende was. Nu heeft de S&P500 dit recht gezet. De MomanMomentum analyse. Een combinatie van twee momentum indicatoren (Oscillator en MacdMoving Average Convergence Divergence van Gerald Appel. Het verschil tussen een kortere termijn koers gemiddelde en een langere termijn koersgemiddelde, waarbij de beide gemiddelden berekend zijn volgens de exponentiële methode, dit in afwijking van de meer gebruikelijke rekenkundige methode. In vergelijking met de FracMACD is de MACD in het algemeen sneller in het tonen van divergentie bij bodems. De kruising van beide lijnen, de kruising met de nullijn en de divergentie kunnen signalen geven. Copyright Vladeracken) die tezamen scherper functioneren dan ieder afzonderlijk. Copyright Vladeracken aldaar is stijgende, maar hij staat nog alleen. Mocht daar in de komende week een verandering in komen en zouden er zich dus meer markten aandienen waarin de MomanMomentum analyse. Een combinatie van twee momentum indicatoren (Oscillator en MacdMoving Average Convergence Divergence van Gerald Appel. Het verschil tussen een kortere termijn koers gemiddelde en een langere termijn koersgemiddelde, waarbij de beide gemiddelden berekend zijn volgens de exponentiële methode, dit in afwijking van de meer gebruikelijke rekenkundige methode. In vergelijking met de FracMACD is de MACD in het algemeen sneller in het tonen van divergentie bij bodems. De kruising van beide lijnen, de kruising met de nullijn en de divergentie kunnen signalen geven. Copyright Vladeracken) die tezamen scherper functioneren dan ieder afzonderlijk. Copyright Vladeracken op weekbasis stijgt, dan wordt het beeld aanzienlijk sterker. Wij laten u hieronder de weekgrafiek van de AEX IndexEen gemiddelde van de 25 meest verhandelde en grootste aandelen van de Amsterdamse beurs. Opties op de AEX Index zijn van het Europese type. Copyright Vladeracken zien.

BLOG 20170213 AEX

Figuur 1.

De koers is aangekomen bij de bovenzijde van het Keltner Channelvan Chester W. Keltner. Hij ging uit van een 10-daags Voort-schrijdend Gemiddelde van de Typical Price. Hij berekende ook een 10-daags Voortschrijdend Gemiddelde van de Daily Range en dit werd onder en boven het Typical Price Gemiddelde geprojecteerd. Indien de koersen boven de bovenste lijn kwamen werd dit gezien als een bullish signaal en wanneer de koersen onder de onderste lijn sloten was dit een bearish signaal. Latere auteurs gingen uit van een exponentieel Moving Average en zij vervingen de Daily Range door de Average True Range. Copyright Vladeracken. De ruimte wordt dus beperkt. Er is wel een top gevormd zowel door de hoogste van afgelopen vrijdag als door de slotkoers. Beide zijden van het Keltner Kanaal zijn stijgende hetgeen positief is. De afstand tussen de twee gemiddeldes is te groot zoals duidelijk te zien is. Mocht er een daling optreden dan lijkt het niveau 478 de eerste steun te kunnen bieden. Daarna komt 458 in zicht. Dit is eens sterk steunniveau omdat daar ook het MA200 uitkomt en dit MA vormt vaak het laatste vangnet. Iets lager ligt de onderzijde van het Keltner Kanaal. Een correctieEen daling van de koersen met van tenminste 10%. Copyright Vladeracken zou ongetwijfeld deze kant van het Kanaal opzoeken, maar wij geloven niet dat het zover zal komen. Wij bevinden ons nog steeds in het “goede seizoen” en daar zal in de komende weken nog geen einde aan komen. Eerder zien wij een verandering optreden in het tweede deel van de figuur. De Momentum AnalyseEen combinatie van twee momentumAlgemene term die gebruikt wordt om de snelheid van bepaalde koersbewegingen weer te geven. Het momentum meet de prijsverandering van een aandeel of index in een bepaalde periode en kan in absolute zin of als ratio worden weergegeven. Het is een oversold/overbouhgt indicator. In vergelijking met de FracMom is de Mom in het algemeen sneller in het tonen van divergentie bij bodems. Het wordt berekend door de koers van x dagen geleden af te trekken van de koers van heden. Copyright Vladeracken indicatoren (Oscillator Het verschil tussen een kortere termijn gemiddelde van een koers met dat van een langere termijn gemiddelde van dezelfde koers. Copyright Vladerackenen MacdMoving Average Convergence Divergence van Gerald Appel. Het verschil tussen een kortere termijn koers gemiddelde en een langere termijn koersgemiddelde, waarbij de beide gemiddelden berekend zijn volgens de exponentiële methode, dit in afwijking van de meer gebruikelijke rekenkundige methode. In vergelijking met de FracMACD is de MACD in het algemeen sneller in het tonen van divergentie bij bodems. De kruising van beide lijnen, de kruising met de nullijn en de divergentie kunnen signalen geven. Copyright Vladeracken) die tezamen scherper functioneren dan ieder afzonderlijk. Copyright Vladeracken daar is dalende. Dit moet veranderen en dat zou kunnen gebeuren onder aanvoering van de S&P500 waar reeds een stijging is ingezet. Anders dan dat is er nog een argument te vinden en dat ligt in de maandgrafieken. Over de gehele linie van de markten, die wij bekijken, vindt men een stijgende MomanMomentum analyse. Een combinatie van twee momentum indicatoren (Oscillator en MacdMoving Average Convergence Divergence van Gerald Appel. Het verschil tussen een kortere termijn koers gemiddelde en een langere termijn koersgemiddelde, waarbij de beide gemiddelden berekend zijn volgens de exponentiële methode, dit in afwijking van de meer gebruikelijke rekenkundige methode. In vergelijking met de FracMACD is de MACD in het algemeen sneller in het tonen van divergentie bij bodems. De kruising van beide lijnen, de kruising met de nullijn en de divergentie kunnen signalen geven. Copyright Vladeracken) die tezamen scherper functioneren dan ieder afzonderlijk. Copyright Vladeracken in de maandgrafieken. Als die te hoog wordt zou het wel degelijk mogelijk kunnen zijn dat er een keer komt, bijvoorbeeld bij de weerstand van 495, maar als dat niet gebeurt dan moet men ervan uitgaan dat 510 het voorlopige doel is.

De Rente

In zes dagen tijd is de rente weer gezakt naar het MA50, maar toen hij daar aangekomen was volgde er toch weer een stijging. Deze stijging lijkt nog niet afgelopen te zijn omdat het ernaar uitziet dat de MomentumAlgemene term die gebruikt wordt om de snelheid van bepaalde koersbewegingen weer te geven. Het momentum meet de prijsverandering van een aandeel of index in een bepaalde periode en kan in absolute zin of als ratio worden weergegeven. Het is een oversold/overbouhgt indicator. In vergelijking met de FracMom is de Mom in het algemeen sneller in het tonen van divergentie bij bodems. Het wordt berekend door de koers van x dagen geleden af te trekken van de koers van heden. Copyright Vladeracken Analyses in de dag- zowel als de weekgrafiek gaat stijgen. Er zal nog iets tijd nodig zijn om een duidelijk beeld te krijgen maar het zou ons niet verwonderen als het MA50 voorlopig als ondergrens gaat fungeren. Dit zou inhouden dat de rente langzamerhand omhoog gaat. Dit ligt ook in de lijn van de verwachting als men naar de inflatiecijfers kijkt. Deze zullen de druk op ECB vergroten voor wat betreft de tapering van het QE-programma in Europa.

De US $ in €’s uitgedrukt

De dollar raakte ook aan het MA50, maar in dit geval was het aan de onderkant. Hij zal er wel doorheen breken, maar of hij veel verder zal komen dan het weerstandgebied rond 94,5 wordt na een doorbraak toch al snel een volgende vraag. Voorlopig hebben wij geen argumenten om te stellen dat de dollar naar een nieuw hoogtepunt gaat. Negatieve divergentieWanneer twee of meer gemiddelden, indexen of indicatoren nalaten elkaar de confirmeren. Copyright Vladeracken is het feit dat het sterkst opvalt in de grafieken.

De prijs van een vat Brentolie

Olie zoekt het weer hogerop. De prijs van een vat Brentolie heeft de weg naar US$60 weer ingeslagen. Hij zal nog wel even duren voor het daar aankomt, want op ruim US$58 ligt een duidelijke weerstand. Maar als de koers daar blijft hangen en weer naar beneden keert, dan dat betekent wel dat er een nieuwe korte termijn top gezet zou worden, die veel lager ligt dan de voorgaande top uit 2015 op US$69. De doorbraak van US$58 is dus een “must” voor een goed vervolg van de olie-rallyEen fikse stijging van het koersniveau die volgt op een daling of op een consolidatie. Copyright Vladeracken.

Het Goud

Er zijn veel positieve berichten over de prijs van het goud, maar toch denken wij dat er een voorlopig hoogtepunt is gevonden. Rond US$1.250 ligt er flink wat weerstand en wij vinden geen redenen dat hij daar nu doorheen zal breken. Even rust dus. Het hoeft niet zo te zijn dat dit lang duurt, maar wij zijn er niet zeker van. Er zijn op dit moment negatieve signalen te bespeuren, maar het is nog niet duidelijk hoe sterk deze zijn. Positief is wel dat de Zilverprijs een uitbraakEen koerssprong, die optreedt als een aandeel een bepaald koerspatroon verlaat of een belangrijke trendlijn doorbreekt. Copyright Vladeracken omhoog heeft laten zien afgelopen week.

Strategie

Afgelopen week zijn aandelen ASM international en Genmab aangekocht en is een trackerExchange Traded Funds. Via de beurs verhandelbare, passief beheerde beleggingsfondsen, die de performance van een index volgen. Er zijn ETF’S op markt- en sectorindexen. Men maakt onderscheid tussen ETF’s op Cash-Basis en ETF’s op Swap-Basis. Zie ook ETF op Cash-Basis en ETF op Swap-Basis. Copyright Vladeracken in Zilver aangekocht en daarmee zijn wij in onze modellen weer vrijwel volledig belegd. Alleen in onze Fund Selector is nog wat ruimte, maar die zal komende dagen wel gevuld gaan worden.

Agenda voor de komende week

14 februari 2017    08.00 uur    Duitse Inflatiecijfers
14 februari 2017    11.00 uur    Europese vertrouwenscijfers industrie en productiecijfers
15 februari 2017    14.30 uur    Amerikaanse inflatiecijfers en detailhandelscjifers
16 februari 2017     14.30 uur    Amerikaanse huizenmarktcijfers
20 februari 2017    11.00 uur    Consumentenvertrouwen Europa

Hele week            Trump-hysterie

NB

Rondom het begin van iedere maand zal er door ons geen beurscommentaar meer gegeven worden. Wij verwijzen u in plaats hiervan naar onze nieuwsbrief De Technische Belegger, waarin een veel uitgebreider commentaar te lezen is. U vindt deze op de site www.vladeracken.nl.

Den Haag, 13 februari 2017
Gijsbrecht K. van Dommelen
Vladeracken Vermogensbeheer

www.vladeracken.nl

Disclaimer
De auteur is verantwoordelijk voor het beleggingsbeleid van Vladeracken BV, een vermogensbeheerder met vergunning van de AFM. Dit stuk is geen beleggingsadvies. Wie conform bovenstaande ideeën belegt of wenst te beleggen doet dat voor eigen rekening en risico. In dit kader wijzen de auteur en Vladeracken BV alle verantwoordelijkheid voor de inhoud van dit stuk van de hand.

0 antwoorden

Plaats een Reactie

Meepraten?
Draag gerust bij!

Geef een reactie

Het e-mailadres wordt niet gepubliceerd. Vereiste velden zijn gemarkeerd met *

Deze website gebruikt Akismet om spam te verminderen. Bekijk hoe je reactie-gegevens worden verwerkt.