Even uitrusten

Stand van de AEX IndexEen gemiddelde van de 25 meest verhandelde en grootste aandelen van de Amsterdamse beurs. Opties op de AEX Index zijn van het Europese type. Copyright Vladeracken op het moment van schrijvenHet verkopen van een Call of een Put die men niet in bezit heeft. Copyright Vladeracken (10 augustus 2020) 559,57.

Onze conclusies:
Korte termijn:reactieEen daling van de koersen met 5% of meer maar minder dan 10%. Copyright Vladeracken
Middellange termijn:reactieEen daling van de koersen met 5% of meer maar minder dan 10%. Copyright Vladeracken
Lange termijn:positief (?)
NB. Calamiteiten niet in aanmerking genomen

Het Coronavirus probeert weer verder om zich heen te grijpen en de verhouding VS-China wordt er niet beter op. Het lijken plaagstoten te zijn waar Trump nu mee bezig is, maar als deze door China beantwoord gaan worden dan zijn de rapen hoogstwaarschijnlijk gaar. Gelukkig is het aftellen naar de verkiezingen begonnen. De beurzen in Amerika zien het allemaal nog niet zo somber in. Zij blijven stijgen en daarmede wordt een verschil getekend met wat er in de rest van de wereld gebeurt. Men kan buiten Amerika hooguit van consolidatieEen periode waarin de koersen tijdelijk in zijwaartse richting ten opzichte van de aan de gang zijnde trendDe richting van de markt. Een opwaartse trend wordt gekarakteriseerd door een opeenvolging van hogere bodems en hogere toppen. Een neerwaartse trend wordt gekarakteriseerd door een opeenvolging van lagere bodems en lagere toppen. Copyright Vladeracken bewegen. In het algemeen geldt dat de prijzen even rust nemen alvorens hun weg te vervolgen. Zie ook congestieperiode. Copyright Vladeracken spreken. De sterkere beurzen in Europa zoals de AEX en de SMI (Zwitserland) slingeren om hun MA200 waar ze op dit moment dan onder liggen. De DAX in Duistland prijkt daar boven en ook de OMX uit Stockholm. Bij deze vier indexen is er ook sprake van een Golden CrossEen bullish signaal dat gegeven wordt wanneer een korter termijn voortschrijdend gemiddelde een langer termijn voortschrijdend gemiddelde in opwaartse richting kruist. Als standaard voor een haussesignaal wordt aangenomen dat het 50-daags het 200-daags Voortschrijdend Gemiddelde naar boven toe moet kruisen. Copyright Vladeracken. Bij de OMX is er zelfs sprake van een licht stijgend MA200. De overige beurzen in Europa doen het veel slechter, ze liggen onder hun MA50 en ook onder hun MA200. Maar van allemaal kan gezegd worden dat ze in een consolidatiefase zitten, waarbij technisch gezien de kans op een terugval het grootst is. Dit laatste is ook het geval in Amerika. De beurzen aldaar zijn stijgende maar het aantal aandelen dat hier voor zorgt neemt af. Het Mean ReversionTerugkeer naar het lange termijn gemiddelde. Copyright Vladeracken principe ligt op de loer. Dit geldt met name voor de big tech-aandelen. Tesla en Alphabet (Google) hebben de topformaties waar wij twee weken terug al over spraken aan de onderzijde verlaten, maar Amazon nog niet en Apple en Facebook zijn zelfs verder opgelopen. Toch ogen ook deze beelden alsof ze op hun laatste benen lopen, de omzetten afgelopen paar dagen waren verhoudingsgewijs hoog. De trigger, die voor een definitieve omslag zorgt moet nog komen, wil het Mean ReversionTerugkeer naar het lange termijn gemiddelde. Copyright Vladeracken principe toeslaan. Deze kan op zeer korte termijn optreden maar het kan ook nog langere tijd duren voordat deze er is. De technische analyseEen vorm van markt analyse die uitgaat van vraag en aanbod en handelsvolume, waarbij men met behulp charts en formules gebaseerd op marktgegevens probeert vast te stellen in welke fase van haar ontwikkeling de markt zich bevindt. Copyright Vladeracken kan dit moment niet voorspellen. Aangegeven wordt dat de markt overspannen is, dat hij kwetsbaar is, maar de trigger komt van buitenaf.

De AEX Index op dagbasis

De recente opleving van de beurs maakt het mogelijk om de oplopende wedgeEen koerspatroon dat getekend kan worden als de uptrend of de downtrend langzaam zwakker wordt. Het is een driehoek met dien verstande dat beide raaklijnen omhoog of omlaag lopen. Copyright Vladeracken iets groter te tekenen. Hierdoor is het aantal aanraakpunten tot drie teruggebracht en zoals vorige week ook gezegd; er zijn er tenminste vier nodig wil het patroon bevestigd worden. Dit vierde aanraakpunt ligt aan de bovenkant. De AEX zal tot circa 600 moeten stijgen om daar te komen. Of hij daar komt is de grote vraag. Er is een Golden CrossEen bullish signaal dat gegeven wordt wanneer een korter termijn voortschrijdend gemiddelde een langer termijn voortschrijdend gemiddelde in opwaartse richting kruist. Als standaard voor een haussesignaal wordt aangenomen dat het 50-daags het 200-daags Voortschrijdend Gemiddelde naar boven toe moet kruisen. Copyright Vladeracken gezet, maar deze zal geen stand houden als de index nog een tijdje onder het MA200 blijft liggen. Het MA50 ligt nu 3,7 punt boven het MA200 en de koers ligt slechts 0,7 onder het MA200. De mogelijkheid van een nieuwe doorbraak boven het MA200 heeft dus maar weinig nodig. De indicatoren daaronder zijn aarzelend dan wel stijgend. Dit lijkt niet negatief, maar zoals boven gezegd, er hoeft maar weinig te gebeuren of de markt raakt in een daling. Wat betreft de onderliggende indicatoren is er niet veel op aan te merken anders dan dat het aantal stijgende fondsen afneemt. Dit betekent dat er in ieder geval een correctieEen daling van de koersen met van tenminste 10%. Copyright Vladeracken in het vat zit. In deze vakantiemaand en in de daaropvolgende zwakke beursmaanden september en oktober mag men niet verwachten dat er grote winsten te behalen zijn. Het advies blijft dus om voorzichtig te zijn.

De Rente

De Duitse BundDit is een Duitse hypothetische obligatie met een coupon van 6% en een resterende looptijd van 8,5 tot 10,5 jaar. Op de Eurex worden futures op deze obligatie verhandeld en op deze futures zijn turbo’ s verkrijgbaar. Copyright Vladeracken bleef op het niveau liggen van de voorgaande week maar als men de indicatoren moet geloven dan zit er een daling aan te komen. Dat betekent dat de rente zou gaan stijgen.

De US$ uitgedrukt in Euro’s

De dollar heeft een klein patroontje op de daggrafiek gezet. Het is een dubbele bodem en het heeft er alle schijn van dat een uitbraakEen koerssprong, die optreedt als een aandeel een bepaald koerspatroon verlaat of een belangrijke trendlijn doorbreekt. Copyright Vladeracken aanstaande is. Iedere koers boven het slot van vrijdag zou een uitbraakEen koerssprong, die optreedt als een aandeel een bepaald koerspatroon verlaat of een belangrijke trendlijn doorbreekt. Copyright Vladeracken betekenen. Het ziet er niet naar uit dat de soep erg heet gegeten gaat worden maar voor even zullen wij bij een uitbraakEen koerssprong, die optreedt als een aandeel een bepaald koerspatroon verlaat of een belangrijke trendlijn doorbreekt. Copyright Vladeracken te maken krijgen met een stijgende dollarkoers.

De Prijs van een vat Brentolie

De Brent Index is deze week heel licht gestegen. Maar hierdoor brak hij wel door de bovenste lijn van het oplopende kanaal waarin hij zich bevond. De uitbraakEen koerssprong, die optreedt als een aandeel een bepaald koerspatroon verlaat of een belangrijke trendlijn doorbreekt. Copyright Vladeracken is echter zo minimaal dat men er geen conclusie aan kan hechten. De indicatoren zien er wel positief uit dus: wij gaan ervan uit dat de Brentolie prijs verder omhoog gaat.

De Prijs van een troy ounce Goud

De prijs van een troy ounce Goud ligt nu op US$2.035, maar er lijkt nu toch een reactieEen daling van de koersen met 5% of meer maar minder dan 10%. Copyright Vladeracken aan te komen. De indicatoren zijn allemaal dalende en dat is een teken aan de wand. Een daling van de GoudprijsVolgens Ray Dalio zal de goudprijs, gezien op lange termijn, tenderen naar een waarde die gelijk is aan de totale hoeveelheid geld in omloop gedeeld door de totale voorraad goud. Copyright Vladeracken zou passen in een scenario waarin de Dollarkoers stijgt. Als dat waar is dan zegt dat genoeg: de daling zal niet zoveel om het lijf hebben maar de overbought situatie moet wel worden weggewerkt.

Strategie

Er zijn nog steeds goede plaatjes te vinden. Zo kochten wij afgelopen week binnen de Europa Selector het Spaans-Duitse Siemens Gamesa, een bedrijf actief in de bouw van windturbinesparken.

Agenda voor de komende week

De volgende zaken, die mogelijk van invloed op de beurzen kunnen zijn, staan op de agenda voor de komende week. De lijst is niet uitputtend, hieronder treft u de naar ons idee meest belangrijke agendapunten aan.

11 augustus 2020     11.00  ZEW Economisch sentimentDe emotionele gemoedstoestand van de gemiddelde belegger. Copyright Vladeracken voor Duitsland en de Eurozone

12 augustus 2020     11.00  Industriële productie over de maand juli voor Europa

14 augustus 2020     14.30  Cijfers over de staat van de Amerikaanse economie

                                          (detailhandelscijfers, industriële productie etc.)

20 augustus 2020     13.30  Vrijgave notulen ECB-beleidsvergadering

De race om de Amerikaanse presidentsverkiezingen is nu in volle omvang begonnen. Voorlopig leidt dat tot een verdergaande polarisatie, compleet met wapengekletter tegenover China en de inzet van gewapende federale troepen door President Trump in gebieden waar een Democratische gouverneur aan het roer staat. Dit gevoegd bij het weer opflakkeren van deCovid-19 pandemie kan voor veel onrust blijven zorgen op de markten. Het cijferseizoen is bovendien vrijwel voorbij, veel tegenvallers zijn er niet geweest, maar het zwakke seizoen voor aandelen is nu begonnen, dus de risico’s blijven vooral aan de onderkant van de markt zitten.

NB

Rondom het begin van iedere maand zal er door ons geen beurscommentaar meer gegeven worden. Wij verwijzen u in plaats hiervan naar onze nieuwsbrief De Technische Belegger, waarin een veel uitgebreider commentaar te lezen is. U vindt deze op de site www.vladeracken.nl. De volgende uitgave van De Technische Belegger zal 7 september verschijnen.

Den Haag, 10 augustus 2020
Gijsbrecht K. van Dommelen
Vladeracken VermogensbeheerDe handelsnaam van Vladeracken BV. Een vermogensbeheerder met een vergunning in Nederland. Copyright Vladeracken
www.vladeracken.nl

Disclaimer

De auteur is verantwoordelijk voor het beleggingsbeleid van Vladeracken BV, een vermogensbeheerder met vergunning van de AFM. Dit stuk is geen beleggingsadvies. Wie conform bovenstaande ideeën belegt of wenst te beleggen doet dat voor eigen rekening en risico. In dit kader wijzen de auteur en Vladeracken BV alle verantwoordelijkheid voor de inhoud van dit stuk van de hand. De besproken effecten en strategieQuis est tam dissimile homini. Cur id non ita fit? Tum Triarius: Posthac quidem, inquit, audacius. Ut proverbia non nulla veriora sint quam vestra dogmata Copyright Vladerackenën vertegenwoordigen een hoog risico.

0 antwoorden

Plaats een Reactie

Meepraten?
Draag gerust bij!

Geef een reactie

Het e-mailadres wordt niet gepubliceerd. Vereiste velden zijn gemarkeerd met *

Deze website gebruikt Akismet om spam te verminderen. Bekijk hoe je reactie-gegevens worden verwerkt.