De reactie nadert

Stand van de AEX IndexEen gemiddelde van de 25 meest verhandelde en grootste aandelen van de Amsterdamse beurs. Opties op de AEX Index zijn van het Europese type. Copyright Vladeracken op het moment van schrijvenHet verkopen van een Call of een Put die men niet in bezit heeft. Copyright Vladeracken (30 januari 2017) 485,87

Onze conclusies:
Korte termijn: reactieEen daling van de koersen met 5% of meer maar minder dan 10%. Copyright Vladeracken (op komst)
Middellange termijn: rallyEen fikse stijging van het koersniveau die volgt op een daling of op een consolidatie. Copyright Vladeracken loopt ten einde
Lange termijn: positief
NB. Calamiteiten niet in aanmerking genomen

Iedereen behalve de AEX Index

Overal ziet men in de weegrafieken een mooie witte candle die een uitbraakEen koerssprong, die optreedt als een aandeel een bepaald koerspatroon verlaat of een belangrijke trendlijn doorbreekt. Copyright Vladeracken betekent, behalve bij de AEX IndexEen gemiddelde van de 25 meest verhandelde en grootste aandelen van de Amsterdamse beurs. Opties op de AEX Index zijn van het Europese type. Copyright Vladeracken. De candle is daar ook wel wit maar het is zeker geen uitbraakEen koerssprong, die optreedt als een aandeel een bepaald koerspatroon verlaat of een belangrijke trendlijn doorbreekt. Copyright Vladeracken. Unilever en ook Shell gooiden roet in het Amsterdamse eten. De uitbraakEen koerssprong, die optreedt als een aandeel een bepaald koerspatroon verlaat of een belangrijke trendlijn doorbreekt. Copyright Vladeracken ziet er overigens meer uit als een begin van een nieuwe congestiezone dan als de inzet van een rallyEen fikse stijging van het koersniveau die volgt op een daling of op een consolidatie. Copyright Vladeracken. De daggrafieken zien er overal goed uit, maar zij bestaan in de schaduw van weekgrafieken waarin de indicatoren dalende zijn. Veel vuurwerk verwachten wij dus niet. Maar als er iets gebeurt dan lijkt dat een negatieve uitstraling te hebben. Trump is er inmiddels in geslaagd om met 8 landen ruzie te hebben. Hier tegenover staan blijkbaar goede banden met Engeland. Ongetwijfeld gaat de dollar hier onder lijden maar de grote vraag zal zijn in hoeverre het bedrijfsleven de nadelen van het “America First” gaat voelen. Het verguisde buitenland zal ongetwijfeld zijn maatregelen treffen en die zullen in eerste instantie gericht zijn op de exponenten van ditzelfde Amerika in de getroffen landen. Theresa May lijkt op dit moment de enige die matiging kan bereiken. Wij wensen haar succes.

De DAX Index

Wij laten hieronder een daggrafiek van de DAX zien. Bestudering hiervan dient te geschieden in de wetenschap dat de weekgrafiek dalende indicatoren laat zien.

BLOG 20170130 DAX

Figuur 1.

Wij vinden het totale beeld niet erg mooi. De mooie witte candle van afgelopen week zou best een einde aan de rallyEen fikse stijging van het koersniveau die volgt op een daling of op een consolidatie. Copyright Vladeracken kunnen betekenen. Maar het is nog niet zover. Wel is het zo dat de grafiek vol met dreigingen zit. In eerste instantie is er de afstand tussen de gemiddeldes. Deze is groot en ook de koersen liggen tamelijk ver verwijderd van het MA50. Hier gaat verandering in komen Is het niet linksom dan zal het rechtsom zijn, maar voor de hand ligt dat de afstanden verkleind gaan worden door een daling van het koersniveau. De Momentum AnalyseEen combinatie van twee momentumAlgemene term die gebruikt wordt om de snelheid van bepaalde koersbewegingen weer te geven. Het momentum meet de prijsverandering van een aandeel of index in een bepaalde periode en kan in absolute zin of als ratio worden weergegeven. Het is een oversold/overbouhgt indicator. In vergelijking met de FracMom is de Mom in het algemeen sneller in het tonen van divergentie bij bodems. Het wordt berekend door de koers van x dagen geleden af te trekken van de koers van heden. Copyright Vladeracken indicatoren (Oscillator Het verschil tussen een kortere termijn gemiddelde van een koers met dat van een langere termijn gemiddelde van dezelfde koers. Copyright Vladerackenen MacdMoving Average Convergence Divergence van Gerald Appel. Het verschil tussen een kortere termijn koers gemiddelde en een langere termijn koersgemiddelde, waarbij de beide gemiddelden berekend zijn volgens de exponentiële methode, dit in afwijking van de meer gebruikelijke rekenkundige methode. In vergelijking met de FracMACD is de MACD in het algemeen sneller in het tonen van divergentie bij bodems. De kruising van beide lijnen, de kruising met de nullijn en de divergentie kunnen signalen geven. Copyright Vladeracken) die tezamen scherper functioneren dan ieder afzonderlijk. Copyright Vladeracken daaronder is nog stijgende maar hij heeft alles in zich om negatief te divergeren. Tot slot is de Zone Oscillator Het verschil tussen een kortere termijn gemiddelde van een koers met dat van een langere termijn gemiddelde van dezelfde koers. Copyright Vladerackenal aan het dalen. Hij representeert een iets langere termijn, en daar moet in ieder geval van gesteld worden gesteld, dat deze daalt en al negatief divergeert. Voeg hier aan toe dat indicatoren in de weekgrafiek dalen en voor de voorzichtige belegger staat daarmede het signaal op rood. Voorlopig is er echter geen aanwijzing, dat het iets meer gaat zijn dan een normale reactieEen daling van de koersen met 5% of meer maar minder dan 10%. Copyright Vladeracken. Wij hebben geen indicaties aangetroffen, die er op wijzen dat de markten voor een grotere daling staan. Het klimaat wordt er echter niet zekerder op nu Trump begonnen is met zijn fratsen uit te halen. De antwoorden zullen menigvuldig en hard zijn. Het eerste voorbeeld zien we al in de reactieEen daling van de koersen met 5% of meer maar minder dan 10%. Copyright Vladeracken van Ploumen op Trump’s antiabortus maatregelen. Alhoewel daar de wereld van de belegger niet door getroffen wordt, indiceert het hoe gemakkelijk en veelvuldig de antwoorden zullen zijn. Maar voor de belegger kan het wel een harde les betekenen als men Trump moet laten zien dat hij in een geglobaliseerde wereld leeft.

De Rente

Het was langere tijd de politiek van de ECB om de korte rente laag te houden en de lange rente te laten stijgen. Inmiddels wordt de ECB al of niet bewust ingehaald want de 2-jaars rente is nu gaan stijgen en heeft een duidelijke doorbraak laten zien door zijn dalende trendlijn. Er lijkt nu geen weg meer terug. Wij kunnen in de komende maanden een verdere stijging van alle rentetypes tegemoet zien.

De US $ in €’s uitgedrukt

De dollar heeft al heel wat ingeleverd. Er ligt steun op 92,5 en het ziet ernaar uit, dat hij daar wel zal komen. De politiek van Trump zoals hij deze nu belijdt wijst ook niet op een herstel. Voorlopig zijn wij dus negatief over de dollar.

De prijs van een vat Brentolie

Er begint zich een horizontaal kanaal af te tekenen tussen US$54 en US$58. Er zijn geen redenen op dit moment te vinden, die er op zouden wijzen dat hieruit een uitbraakEen koerssprong, die optreedt als een aandeel een bepaald koerspatroon verlaat of een belangrijke trendlijn doorbreekt. Copyright Vladeracken volgt. Rust en kalmte lijken de overhand te hebben.

Het Goud

Een prijs van US$1.200 voor een troy ounce goud lijkt even iets te hoog gegrepen. Maar het is niet zo dat wij een sterke daling voorzien. Aanmodderen lijkt het credo voor dit moment. Op iets langere termijn zitten de edele metalen in de lift.

Strategie

Wij zijn circa 90% belegd en dat is prima zo voor het moment.

Agenda voor de komende week

30 januari 2017    11.00 uur    Europese cijfers producenten- en consumentenvertrouwen
30 januari 2017    14.30 uur    Amerikaanse cijfers consumptie huishoudens
31 januari 2017    11.00 uur    Europese inflatie- en productiecijfers
01 februari 2017    16.00 uur    Amerikaanse productie cijfers
01 februari 2017    20.00 uur    Rentebesluit FED
02 februari 2017    13.00 uur    Notulen vergadering Britse Centrale Bank
03 februari 2017    14.30 uur    Uurlonen en werkgelegenheidscijfers USA

Hele week            Trump-hysterie

NB

Rondom het begin van iedere maand zal er door ons geen beurscommentaar meer gegeven worden. Wij verwijzen u in plaats hiervan naar onze nieuwsbrief De Technische Belegger, waarin een veel uitgebreider commentaar te lezen is. U vindt deze op de site www.vladeracken.nl.

Den Haag, 30 januari 2017
Gijsbrecht K. van Dommelen
Vladeracken Vermogensbeheer

www.vladeracken.nl

Disclaimer
De auteur is verantwoordelijk voor het beleggingsbeleid van Vladeracken BV, een vermogensbeheerder met vergunning van de AFM. Dit stuk is geen beleggingsadvies. Wie conform bovenstaande ideeën belegt of wenst te beleggen doet dat voor eigen rekening en risico. In dit kader wijzen de auteur en Vladeracken BV alle verantwoordelijkheid voor de inhoud van dit stuk van de hand.

0 antwoorden

Plaats een Reactie

Meepraten?
Draag gerust bij!

Geef een reactie

Het e-mailadres wordt niet gepubliceerd. Vereiste velden zijn gemarkeerd met *

Deze website gebruikt Akismet om spam te verminderen. Bekijk hoe je reactie-gegevens worden verwerkt.