Het is nog niet afgelopen

Stand van de AEX IndexEen gemiddelde van de 25 meest verhandelde en grootste aandelen van de Amsterdamse beurs. Opties op de AEX Index zijn van het Europese type. Copyright Vladeracken op het moment van schrijvenHet verkopen van een Call of een Put die men niet in bezit heeft. Copyright Vladeracken (2012-02-12): 320,09

Griekenland fungeerde dan toch weer als trigger. Het was ook te mooi om waar te zijn om te denken dat de Grieken plotseling hun zo verfoeide gewoontes zouden hebben afgeworpen. Op woensdag zette de markt zijn daling in en gehoorzaamde daarmede aan de voorspelling van een correctieEen daling van de koersen met van tenminste 10%. Copyright Vladeracken, die reeds gedurende enkele weken herhaald was. Op vrijdag viel de AEX IndexEen gemiddelde van de 25 meest verhandelde en grootste aandelen van de Amsterdamse beurs. Opties op de AEX Index zijn van het Europese type. Copyright Vladeracken uit zijn stijgende wedgeEen koerspatroon dat getekend kan worden als de uptrend of de downtrend langzaam zwakker wordt. Het is een driehoek met dien verstande dat beide raaklijnen omhoog of omlaag lopen. Copyright Vladeracken. Er lijken nog meer zwarte candles te volgen. Wij laten u hieronder opnieuw de dagchart van de AEX IndexEen gemiddelde van de 25 meest verhandelde en grootste aandelen van de Amsterdamse beurs. Opties op de AEX Index zijn van het Europese type. Copyright Vladeracken zien.

Figuur 1.

De notering, afgelopen vrijdag, onder de stijgende onderzijde van de wedgeEen koerspatroon dat getekend kan worden als de uptrend of de downtrend langzaam zwakker wordt. Het is een driehoek met dien verstande dat beide raaklijnen omhoog of omlaag lopen. Copyright Vladeracken hoeft niet definitief te zijn. Zolang de bevestiging uitblijft kan het een valse uitbraakEen koerssprong, die optreedt als een aandeel een bepaald koerspatroon verlaat of een belangrijke trendlijn doorbreekt. Copyright Vladeracken blijken te zijn. Maandag al zou deze bevestiging er moeten komen. Waarschuwingen voor deze correctieEen daling van de koersen met van tenminste 10%. Copyright Vladeracken vond en vindt men allerwegen, in alle indicatoren en op alle markten. In de figuur hierboven ziet u dat het al de derde top is die niet meer geconfirmeerd wordt door de Momentum AnalyseEen combinatie van twee momentumAlgemene term die gebruikt wordt om de snelheid van bepaalde koersbewegingen weer te geven. Het momentum meet de prijsverandering van een aandeel of index in een bepaalde periode en kan in absolute zin of als ratio worden weergegeven. Het is een oversold/overbouhgt indicator. In vergelijking met de FracMom is de Mom in het algemeen sneller in het tonen van divergentie bij bodems. Het wordt berekend door de koers van x dagen geleden af te trekken van de koers van heden. Copyright Vladeracken indicatoren (Oscillator Het verschil tussen een kortere termijn gemiddelde van een koers met dat van een langere termijn gemiddelde van dezelfde koers. Copyright Vladerackenen MacdMoving Average Convergence Divergence van Gerald Appel. Het verschil tussen een kortere termijn koers gemiddelde en een langere termijn koersgemiddelde, waarbij de beide gemiddelden berekend zijn volgens de exponentiële methode, dit in afwijking van de meer gebruikelijke rekenkundige methode. In vergelijking met de FracMACD is de MACD in het algemeen sneller in het tonen van divergentie bij bodems. De kruising van beide lijnen, de kruising met de nullijn en de divergentie kunnen signalen geven. Copyright Vladeracken) die tezamen scherper functioneren dan ieder afzonderlijk. Copyright Vladeracken. Het volumeOmzet. De hoeveelheid aandelen (in stuks) welke op een gegeven dag wordt verhandeld. Copyright Vladeracken dat tijdens de vorming van de wedgeEen koerspatroon dat getekend kan worden als de uptrend of de downtrend langzaam zwakker wordt. Het is een driehoek met dien verstande dat beide raaklijnen omhoog of omlaag lopen. Copyright Vladeracken eerst nog steeg is in een tweede stadium gaan dalen en stijgt opnieuw nu de markt in zwaarder weer komt. De laatste drie dagen, zo kunt u duidelijk zien steeg het volumeOmzet. De hoeveelheid aandelen (in stuks) welke op een gegeven dag wordt verhandeld. Copyright Vladeracken terwijl de AEX IndexEen gemiddelde van de 25 meest verhandelde en grootste aandelen van de Amsterdamse beurs. Opties op de AEX Index zijn van het Europese type. Copyright Vladeracken iedere dag een lager slot neerzette. De doelstelling van de uitraak uit de wedgeEen koerspatroon dat getekend kan worden als de uptrend of de downtrend langzaam zwakker wordt. Het is een driehoek met dien verstande dat beide raaklijnen omhoog of omlaag lopen. Copyright Vladeracken ligt ergens rond 300. Maar voorlopig liggen er eerst nog de steunniveau’s van het 200-daags voortschrijdend gemiddeldeEen voortschrijdend gemiddelde is het gemiddelde van een getallenreeks bijvoorbeeld de slotkoersen van een aandeel in een bepaalde periode. Het wordt dagelijks berekend bijvoorbeeld over de afgelopen tien dagen, waarbij de oudste dag (i.c. 11 dagen geleden) vervangen wordt door de meest recente slotkoers. De term voortschrijdend wordt gebruikt omdat het gemiddelde als het ware voortschrijdt in de tijd. Moving Averages worden gebruikt om kleine fluctuaties en ruis weg te werken zodat beter zicht wordt gekregen op de onderliggende trendDe richting van de markt. Een opwaartse trend wordt gekarakteriseerd door een opeenvolging van hogere bodems en hogere toppen. Een neerwaartse trend wordt gekarakteriseerd door een opeenvolging van lagere bodems en lagere toppen. Copyright Vladeracken. Copyright Vladeracken (dat nu rond 310 ligt) en een oude bodemDieptepunt in de koersontwikkeling. Men onderscheidt onder andere de dubbele, de triple, de broadening, de V en de extended bodem. Eén van de manieren om de aanwezigheid van een bodem vast te stellen is de volgende regel: iedere koers welke voorafgegaan wordt door drie hogere en gevolgd wordt door twee hogere slotkoersen, kan beschouwd worden als een bodem. Copyright Vladeracken op 305, die moeten worden gebroken alvorens dit doel reëel wordt.

De Week

Onze zorg komt voort uit de weekgrafieken. In de meeste markten werd een daling ingezet in de indicatoren. Er is ook vaak sprake van negatieve divergentieWanneer twee of meer gemiddelden, indexen of indicatoren nalaten elkaar de confirmeren. Copyright Vladeracken. Maar de weekgrafieken zijn (nog) niet unaniem. Iedere correctiefase draagt het gevaar in zich dat deze zich zal ontpoppen in een forse daling. Omdat de weekgrafieken negatief lijken te gaan worden is dat gevaar op dit moment wel degelijk aanwezig.

De Maand

De maand fungeert op dit moment als de paraplu die ons tegen regen moet beschermen. Alles is daar nog positief en dat stelt ons voorlopig gerust. Volgende week zal de iets verdere toekomst misschien  duidelijker zijn.

De Rente

Een poging tot uitbraakEen koerssprong, die optreedt als een aandeel een bepaald koerspatroon verlaat of een belangrijke trendlijn doorbreekt. Copyright Vladeracken tot boven het 2,26% niveau lijkt te zijn mislukt. Inmiddels is er negatieve divergentieWanneer twee of meer gemiddelden, indexen of indicatoren nalaten elkaar de confirmeren. Copyright Vladeracken ontstaan in het dagplaatje, maar de andere (hogere) timeframes blijven onverminderd positief. Er blijft te veel liquiditeit in de markt en dit feit heeft een drukkend effect op de rentestand. Een correctieEen daling van de koersen met van tenminste 10%. Copyright Vladeracken kan dus nog wel even aanhouden, maar daarna zal de stijging toch weer worden hervat. De 3-maands Euribor blijft dalen hetgeen een ongemakkelijk gevoel geeft ten aanzien van de economische ontwikkelingen.

De Prijs van een vat Brentolie

Er zijn aanwijzingen dat de olieprijs een voorlopige top gezet heeft. De bovenkant van het horizontale kanaal werd bereikt. Nu zal er een consolidatiefase intreden met een mogelijke daling tot US$106 per vat en misschien wel, maar dat verwachten wij op dit moment niet, een daling tot US$100.

Het Goud

De goudprijsVolgens Ray Dalio zal de goudprijs, gezien op lange termijn, tenderen naar een waarde die gelijk is aan de totale hoeveelheid geld in omloop gedeeld door de totale voorraad goud. Copyright Vladeracken is aan het corrigeren. Op US$1.650 komt hij steun tegen. Er is, zoals bij de AEX IndexEen gemiddelde van de 25 meest verhandelde en grootste aandelen van de Amsterdamse beurs. Opties op de AEX Index zijn van het Europese type. Copyright Vladeracken het geval is geen paraplu. De maand is dalende en men moet deze dus meer als een molensteen beschouwen.

De Amerikaanse $ versus €

Het beeld van de dollar wordt sterker. Er verschijnen koopsignalen (zie de Slowed Stochasticsvan George Lane. De formule is gebaseerd op het gegeven dat wanneer koersen stijgen de slotkoers de neiging heeft om dichter bij de hoogste koers van de dag te komen terwijl in dalende trends de slotkoers de neiging heeft om dichter bij de laagste koers van de dag te komen. Er worden twee lijnen getekend de %K en de %D die elkaar moeten kruisen. De formule luidt: %K = 100*[(Slotkoers – L5) / (H5 – L5)]; %D = 100*(H3 / L3) waarbij L5 = Lowest Low van de laatste vijf dagen; H5 = Highest High van de laaste vijf dagen. Men gebruikt een Slowed Stochastics en een Fast Stochastics. De Slowed Stochastics is in tegenstelling tot de Fast Stochastics verzacht door het gebruik van een voortschrijdend gemiddelde. Copyright Vladeracken bijvoorbeeld, maar dit is niet de enige) en positieve divergenties. De weekgrafieken laten nog een daling zien. Blijkbaar is het herstel, als daarvan nu al gesproken mag worden, nog te pril. De maandgrafieken blijven onverminderd positief.

Onze Strategie

De portefeuilles die daarvoor in aanmerking komen zijn afgedekt. Voor het overige blijven wij op het vinkentouw zitten.

Post Scriptum

Wij worden erop gewezen dat de terminologie die wij gebruiken niet altijd bij alle lezers bekend is. Wij verwijzen u naar onze site vermogensbeheer www.vermogensbeheer.co waarop u een zeer uitgebreide woordenlijst vindt onder het hoofd ABC.

Den Haag, 12 februari 2012
Gijsbrecht K. van Dommelen
Vladeracken Vermogensbeheer

Disclaimer
De auteur is verantwoordelijk voor het beleggingsbeleid van Vladeracken BV, een vermogensbeheerder met vergunning van de AFM. Dit stuk is geen beleggingsadvies. Wie conform bovenstaande ideeën belegt of wenst te beleggen doet dat voor eigen rekening en risico. In dit kader wijzen de auteur en Vladeracken BV alle verantwoordelijkheid voor de inhoud van dit stuk van de hand.