De Technische Positie van de Dollar; vervolg

(publicatiedatum: 16 september 2011)

Op 25 maart publiceerden wij een artikel over de lange termijn positie van de dollar.

Wij stelden daarin dat de dollar op afzienbare tijd een belangrijk keerpunt zou bereiken. Inmiddels zijn we bijna een half jaar verder en is, mede naar aanleiding van de Griekse problemen, de $ in de afgelopen week in korte tijd een flink stuk opgelopen. Tijd om even stil te staan bij onze oorspronkelijke conclusies.

De Amerikaanse Dollar op Lange Termijn

Wij lieten u zien dat de dollar zich, op lange termijn gezien, in een dalende wedgeEen koerspatroon dat getekend kan worden als de uptrend of de downtrend langzaam zwakker wordt. Het is een driehoek met dien verstande dat beide raaklijnen omhoog of omlaag lopen. Copyright Vladeracken bevond. Het begin van deze wedgeEen koerspatroon dat getekend kan worden als de uptrend of de downtrend langzaam zwakker wordt. Het is een driehoek met dien verstande dat beide raaklijnen omhoog of omlaag lopen. Copyright Vladeracken ligt aan het begin van 1985 met een prijs voor de dollar van 1,78 (uiteraard omgerekend voor de totale periode in Euro’s). De bovenkant van de wedgeEen koerspatroon dat getekend kan worden als de uptrend of de downtrend langzaam zwakker wordt. Het is een driehoek met dien verstande dat beide raaklijnen omhoog of omlaag lopen. Copyright Vladeracken leidde over 1,18 in juni 2001 en lag toen wij het artikel schreven op 0,95. Aan de onderzijde van de grafiek vindt men dieptepunten van 0,69 op 31 mei 1995 en 0,62 op 31 juli 2009. Sinds deze datum is de dollar aan het stijgen en zoals u ziet geschiedt dat binnen een stijgend kanaal. Wij tonen u hieronder nog eens dezelfde (niet bijgewerkte) grafiek, die wij u indertijd lieten zien.

Blog-20110916-US$-Fig1
Figuur 1.

Op het moment van schrijvenHet verkopen van een Call of een Put die men niet in bezit heeft. Copyright Vladeracken indertijd bevond de dollar zich al langere tijd in dit stijgende kanaaltje. Hij had daarin een dieptepunt bereikt en het zag er naar uit dat hij opnieuw zou gaan stijgen maar de indicatoren (op maandbasis) waren nog niet gedraaid.  Wij namen de MACDMoving Average Convergence Divergence van Gerald Appel. Het verschil tussen een kortere termijn koers gemiddelde en een langere termijn koersgemiddelde, waarbij de beide gemiddelden berekend zijn volgens de exponentiële methode, dit in afwijking van de meer gebruikelijke rekenkundige methode. In vergelijking met de FracMACD is de MACD in het algemeen sneller in het tonen van divergentie bij bodems. De kruising van beide lijnen, de kruising met de nullijn en de divergentie kunnen signalen geven. Copyright Vladeracken op als indicator en in de figuur ziet u dat hij nog dalende was. Wij waarschuwden toen voor al te snelle conclusies. Wij adviseerden liever te wachten tot er volledige zekerheid was. Wij laten u opnieuw deze grafiek zien maar nu is hij bijgewerkt tot op heden. Wij hebben bovendien een kortere periode genomen zodat u beter kunt zien wat er gebeurd is.

Blog-20110916-US$-Fig2
Figuur 2.

U ziet dat de dollar gedurende de 5 maanden vanaf april (wij schreven dit artikel op 25 maart) aarzelde en rondom de onderkant van het stijgende kanaaltje bleef zwalken. Maar nu in de zesde maand is hij daarvan losgekomen. Tegelijkertijd zijn de indicatoren gaan stijgen (zie de MACDMoving Average Convergence Divergence van Gerald Appel. Het verschil tussen een kortere termijn koers gemiddelde en een langere termijn koersgemiddelde, waarbij de beide gemiddelden berekend zijn volgens de exponentiële methode, dit in afwijking van de meer gebruikelijke rekenkundige methode. In vergelijking met de FracMACD is de MACD in het algemeen sneller in het tonen van divergentie bij bodems. De kruising van beide lijnen, de kruising met de nullijn en de divergentie kunnen signalen geven. Copyright Vladeracken). De triggerlijnen zijn op de dag- en weekplaatjes door de langzame lijnen gebroken of zoals hierboven bij de MACDMoving Average Convergence Divergence van Gerald Appel. Het verschil tussen een kortere termijn koers gemiddelde en een langere termijn koersgemiddelde, waarbij de beide gemiddelden berekend zijn volgens de exponentiële methode, dit in afwijking van de meer gebruikelijke rekenkundige methode. In vergelijking met de FracMACD is de MACD in het algemeen sneller in het tonen van divergentie bij bodems. De kruising van beide lijnen, de kruising met de nullijn en de divergentie kunnen signalen geven. Copyright Vladeracken in de maandgrafiek waar weliswaar nog geen doorbraak heeft plaatsgevonden, maar waar hij duidelijk is gaan stijgen. De dollar is losgekomen van de onderkant van het stijgende kanaal.

De US Dollar op Dagbasis

In de hiernavolgende figuur ziet u de koersen van de dollar op dagbasis

Blog-20110916-US$-Fig3
Figuur 3.

Het is niet mogelijk om het gehele oplopende kanaaltje zoals dat getekend staat in figuur 1, ook op de daggrafiek te laten zien (de figuur zou dan te onduidelijk worden). De daggrafiek hierboven begint in maart 2009. U kunt echter de boven en onderzijde van dit kanaaltje herkennen door de dikke zwarte lijnen die boven en onder de koersen liggen. De voortschrijdend gemiddeldes van 50 en van 200 dagen werden inmiddels doorschreden. Het wachten is op een Golden CrossEen bullish signaal dat gegeven wordt wanneer een korter termijn voortschrijdend gemiddelde een langer termijn voortschrijdend gemiddelde in opwaartse richting kruist. Als standaard voor een haussesignaal wordt aangenomen dat het 50-daags het 200-daags Voortschrijdend Gemiddelde naar boven toe moet kruisen. Copyright Vladeracken dat als de koers niet al te sterk gaat dalen over een dag of tien verwacht mag worden. Boven de koers ligt de 50% FibonacciIs een Italiaanse wiskundige die een reeks getallen heeft gedefinieerd waarvan het kenmerk is dat de breuk van twee elkaar opvolgende getallen in de limiet gelijk is aan 1,618, ook wel het gouden verhoudingsgetal genoemd. De reeks wordt verkregen door steeds de twee opeenvolgende getallen bij elkaar op te tellen waardoor het volgende getal verkregen wordt. De getallenreeks is als volgt: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, etc. Copyright Vladeracken lijn. Het bereiken hiervan zal weerstand oproepen. De Momentum AnalyseEen combinatie van twee momentumAlgemene term die gebruikt wordt om de snelheid van bepaalde koersbewegingen weer te geven. Het momentum meet de prijsverandering van een aandeel of index in een bepaalde periode en kan in absolute zin of als ratio worden weergegeven. Het is een oversold/overbouhgt indicator. In vergelijking met de FracMom is de Mom in het algemeen sneller in het tonen van divergentie bij bodems. Het wordt berekend door de koers van x dagen geleden af te trekken van de koers van heden. Copyright Vladeracken indicatoren (Oscillator Het verschil tussen een kortere termijn gemiddelde van een koers met dat van een langere termijn gemiddelde van dezelfde koers. Copyright Vladerackenen MacdMoving Average Convergence Divergence van Gerald Appel. Het verschil tussen een kortere termijn koers gemiddelde en een langere termijn koersgemiddelde, waarbij de beide gemiddelden berekend zijn volgens de exponentiële methode, dit in afwijking van de meer gebruikelijke rekenkundige methode. In vergelijking met de FracMACD is de MACD in het algemeen sneller in het tonen van divergentie bij bodems. De kruising van beide lijnen, de kruising met de nullijn en de divergentie kunnen signalen geven. Copyright Vladeracken) die tezamen scherper functioneren dan ieder afzonderlijk. Copyright Vladeracken daaronder komt in oversold gebied. Dit zou wel eens samen kunnen vallen met de weerstand die vanuit het 50% niveau uit zal gaan.
Wij laten het laatste stukje van deze daggrafiek nog eens hieronder zien in een vergrootte versie. Om een en ander duidelijker te laten uitkomen hebben wij een lijngrafiek uitgezet over de slotkoersen.

Blog-20110916-US$-Fig4
Figuur 4.

Uiteindelijk brak de koers tijdens de 5-maanden consolidatieperiode vanuit een gelijkbenige driehoek naar boven uit. Het doel dat uit deze driehoek kan worden berekend ligt onder de huidige koers (het doel is dus inmiddels al gehaald). De prijs van de dollar ligt nu op het FibonacciIs een Italiaanse wiskundige die een reeks getallen heeft gedefinieerd waarvan het kenmerk is dat de breuk van twee elkaar opvolgende getallen in de limiet gelijk is aan 1,618, ook wel het gouden verhoudingsgetal genoemd. De reeks wordt verkregen door steeds de twee opeenvolgende getallen bij elkaar op te tellen waardoor het volgende getal verkregen wordt. De getallenreeks is als volgt: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, etc. Copyright Vladeracken-niveau van 38,2%. Vlak daarboven ligt een zeer oude steun- weerstandlijn en daar weer boven iets onder 76 ziet u de 50% FibonacciIs een Italiaanse wiskundige die een reeks getallen heeft gedefinieerd waarvan het kenmerk is dat de breuk van twee elkaar opvolgende getallen in de limiet gelijk is aan 1,618, ook wel het gouden verhoudingsgetal genoemd. De reeks wordt verkregen door steeds de twee opeenvolgende getallen bij elkaar op te tellen waardoor het volgende getal verkregen wordt. De getallenreeks is als volgt: 1, 1, 2, 3, 5, 8, 13, etc. Copyright Vladeracken lijn. De Stochasticsvan George Lane. De formule is gebaseerd op het gegeven dat wanneer koersen stijgen de slotkoers de neiging heeft om dichter bij de hoogste koers van de dag te komen terwijl in dalende trends de slotkoers de neiging heeft om dichter bij de laagste koers van de dag te komen. Er worden twee lijnen getekend de %K en de %D die elkaar moeten kruisen. De formule luidt: %K = 100*[(Slotkoers – L5) / (H5 – L5)]; %D = 100*(H3 / L3) waarbij L5 = Lowest Low van de laatste vijf dagen; H5 = Highest High van de laaste vijf dagen. Men gebruikt een Slowed Stochastics en een Fast Stochastics. De Slowed Stochastics is in tegenstelling tot de Fast Stochastics verzacht door het gebruik van een voortschrijdend gemiddelde. Copyright Vladeracken en de CCI liggen al in de overbought zone en de RSI ligt daar dicht bij.

Conclusie

De dollar kan gekocht worden, maar de voorzichtigen onder u wachten totdat de volgende barrière genomen is.

Den Haag, 16 september 2011
Gijsbrecht K. van Dommelen
Vladeracken Vermogensbeheer

Disclaimer
De auteur is verantwoordelijk voor het beleggingsbeleid van Vladeracken BV, een vermogensbeheerder met vergunning van de AFM. Dit stuk is geen beleggingsadvies. Wie conform bovenstaande ideeën belegt of wenst te beleggen doet dat voor eigen rekening en risico. In dit kader wijzen de auteur en Vladeracken BV alle verantwoordelijkheid voor de inhoud van dit stuk van de hand.

 

0 antwoorden

Plaats een Reactie

Meepraten?
Draag gerust bij!

Geef een reactie

Het e-mailadres wordt niet gepubliceerd. Vereiste velden zijn gemarkeerd met *